2026年9月持仓月报
数据截至 2026-09-30 收盘。持仓与成本由交易流水回放重建，股息率为 TTM（近 365 天）已实施每股分红口径，成本股息率以摊薄成本为分母。
一、组合概览（期末）
| 指标 | 本月末 | 上月末 | 变动 |
|---|---|---|---|
| 持股标的数 | 5 只 | 5 只 | 0 |
| 浮动盈亏率 | -3.52% | -2.98% | -0.54个百分点 |
| 组合股息率（市值口径） | 5.54% | 4.58% | +0.95个百分点 |
| 成本股息率（YOC） | 5.34% | 4.44% | +0.90个百分点 |
| 本月收益（含分红） | +0.97% | — | — |
二、本月对标
| 口径 | 本月涨幅 | 相对组合 |
|---|---|---|
| 本组合（含分红） | +0.97% | — |
| 沪深300 | -5.78% | +6.75个百分点 |
| 中证红利 | -3.94% | +4.91个百分点 |
近 6 个月走势（%）：
| 月份 | 本组合 | 沪深300 | 中证红利 |
|---|---|---|---|
| 2026-04 | +0.89% | +8.03% | +2.40% |
| 2026-05 | -4.08% | +1.76% | -4.88% |
| 2026-06 | -7.21% | +1.78% | -9.97% |
| 2026-07 | +14.20% | -7.86% | +10.89% |
| 2026-08 | -0.89% | +0.80% | +2.68% |
| 2026-09 | +0.97% | -5.78% | -3.94% |
三、个股表现（vs 沪深300）
| 代码 | 名称 | 仓位占比 | 本月涨幅 | 相对基准 |
|---|---|---|---|---|
| 600016 | 民生银行 | 20.90% | +2.76% | +8.54个百分点 |
| 600900 | 长江电力 | 13.07% | +1.60% | +7.39个百分点 |
| 600004 | 白云机场 | 17.77% | +0.91% | +6.69个百分点 |
| 000001 | 平安银行 | 46.64% | +0.89% | +6.68个百分点 |
| 000796 | 凯撒旅业 | 1.61% | -17.95% ⚠ | -12.17个百分点 |
⚠ 为相对基准跑输最多的标的（最多 3 只），仅作关注提示。
四、结构与风险
- 行业集中度：前三大行业合计 98.39%；最高为 银行 67.54%（超 33% 告警线）
- 单票集中度：最高 000001 平安银行 46.64%（超 20% 告警线）
- 目标权重偏离：无标的超出阈值
五、分红与税负（比率口径）
- 本月到账 2 只标的，月度分红收益率为期末市值的 1.60%
| 代码 | 名称 | 到账日 | 每股派息（累计） | 登记日持股 |
|---|---|---|---|---|
| 000001 | 平安银行 | 2026-09-24 | 0.2490 元 | 4,400 股 |
| 600016 | 民生银行 | 2026-09-15 | 0.1180 元 | 5,500 股 |
持股期限税负（A 股差别化个税在转让环节补扣，满 1 年免征）： - 600900 长江电力：500 股 2027-01-29 满 1 年，此后卖出该批次对应分红全额免税 - 600004 白云机场：500 股 2027-06-22 满 1 年，此后卖出该批次对应分红全额免税
六、下阶段关注
- 600900 有 500 股 01-29 满 1 年，成熟后卖出不补扣分红税
- 行业集中度 67.54%，关注分散空间
- 000796 凯撒旅业 本月 -17.95% 跑输沪深300 12.17个百分点
生成时间：2026-11-02 14:37，数据截至 2026-09-30。
